Fokozottan nőtt a forintmilliomosok vagyona - Fedezd fel, hová irányítják a befektetéseiket!
A tavalyi év során a magyar privátbanki ügyfelek körében folyamatosan megfigyelhető volt a vagyongyarapodás, amelyet a friss tőkeinjekciók mellett a kedvező tőkepiaci környezet is támogatta. Ezt a fejlődést ráadásul úgy sikerült elérni, hogy számos szolgáltatónál a privátbanki limitek emelkedtek az év folyamán.
Összességében elmondható, hogy december végére a magyar privátbanki szektorban kezelt vagyon már meghaladta a 11 ezermilliárd forintot. Ez az összeg fél év alatt közel 9%-os, míg egy év alatt több mint 20%-os (!) növekedést tükröz.
Érdekes fejlemény, hogy a privátbanki ügyfélszámlák száma folyamatosan növekszik, és az év végére már közel 63 ezerre emelkedett.
A mostani privátbanki felmérésünkben a Generali Private Banking adatai már nem szerepelnek. A K&H adatai november 30-ai állapotot tükröznek.
Ahogy a kezelt vagyon folyamatosan növekedett, úgy az egyes ügyfélszámlákra jutó összeg is emelkedett. Ennek eredményeként tavaly új csúcsot állítottunk fel, hiszen az egy ügyfélre jutó vagyon meghaladta a 180 millió forintot.
Egyre több szolgáltatónál lehetett megfigyelni tavaly is a privátbanki belépési limit emelését. Összességében
A legmagasabb belépési limittel rendelkező szolgáltatók rangsora továbbra is változatlan maradt, viszont örömmel jelenthetjük, hogy a tavaly első alkalommal részt vevő Apelso Wealth Management is csatlakozott a felmérésünkhöz.
Az OTP Digitális Privát Bank ügyfelei számára a belépéshez szükséges minimum összeg továbbra is 20 millió forintban került meghatározásra.
A Bank Gutmann továbbra is élen jár az ügyfélszámlákra jutó vagyon tekintetében, hiszen az átlagvagyon már meghaladja az 1,1 milliárd forintot, ami igazán figyelemre méltó teljesítmény.
A háttérben az Apelso Wealth Management áll, amely 886 millió forinttal a második helyen szerepel, míg a Hold Alapkezelő a harmadik pozíciót foglalja el 505 millió forinttal.
A Concorde esetében 2023. év végén összevonták a befektetési tanácsadás keretében és a privátbanki szolgáltatásban kezelt ügyfélkört, ami a privátbanki tanácsadók számának megugrása mellett a kezelt vagyonnak is adott egy jelentős löketet.
A 2023-as stagnáló év után tavaly látványosabb bővülést mutatott a privátbanki ügyfélkör, ugyanakkor az egyes szolgáltatók szintén nagy a szórás a számokban.
A privátbanki ügyfélszámlák terén továbbra is az OTP, a K&H és az MBH Private Banking hármasa dominál, hiszen ők kínálják a legszélesebb körű lehetőségeket az ügyfelek számára.
Összességében elmondható, hogy a tavalyi tőkepiaci környezet kedvezően alakult: a részvénypiacok emelkedtek, míg a kötvénypiacok számára egy kissé ingadozóbb év volt 2024. Ez a dinamikus fejlődés jelentősen hozzájárult a privátbanki szektorban tapasztalható vagyonbővüléshez, ráadásul az újonnan nyitott számlák révén friss tőke is érkezett a piacra. Érdemes azt is kiemelni, hogy a privátbanki ügyfelek között számos cégvezető található, akiknek a vállalati osztalékfizetései szintén hozzájárulhattak a vagyon növekedéséhez.
A szolgáltatók között a legkiemelkedőbb vagyonbővülést tavaly tapasztaltuk.
A legnagyobb vagyont továbbra is az OTP Private Banking kezeli, 3415 milliárd forinttal, vagyis elmondható, hogy a teljes privátbanki vagyon 30%-át az OTP kezeli a piacon.
Az OTP mögött jelenleg az MBH Private Banking áll a második pozícióban, becsléseink alapján 1400 milliárd forintnyi kezelt vagyonnal. A harmadik helyet a K&H Private Banking foglalja el, amelynek állománya meghaladja a 1300 milliárdot.
Elmondható tehát, hogy mára több pénzt kezelnek a magyar privátbanki szolgáltatók, mint amennyi lakossági állampapírokban hever.
Az idei évet nézve pedig egy új löketet is adhat a privátbanki vagyonnak a prémium állampapírból származó kamatkifizetés, hiszen tudvalevő, hogy a PMÁP-ban lévő vagyonok nagy része privátbanki ügyfelekhez köthető.
Az SPB-nél elkötelezettek amellett, hogy csökkentsék a kisegyenlegeket, ezzel elősegítve a magasabb koncentráció elérését. A kezelt vagyon számításakor a külső letétkezelőknél lévő eszközöket is figyelembe veszik.
Az adatok szerint átlagosan mintegy 129 ügyfélszámla jut egy privátbanki tanácsadóra, a legtöbb ügyfélszámlával továbbra is a K&H-s privátbankároknak kell megküzdeniük, fejenként 224-gyel, a legkevésbé terhelt privátbankárok pedig a számok alapján a Bank Gutmannál lehetnek, ahol átlagosan 53 ügyfélszámla jut egy tanácsadóra. Mindez jól mutatja, milyen nagy teher van a bankárokon, gyakorlatilag
A szektorban több mint 11 000 milliárd forintnyi vagyont kezel 488 privátbankár, akik felelősek a befektetések irányításáért és a kliensek pénzügyi céljainak megvalósításáért.
A bankárok számának alakulása szempontjából mindenképpen kedvező tendenciákról számolhatunk be egyes pénzintézeteknél. Tavaly a legnagyobb növekedést a már említett átszervezések következtében a Concorde Private Banking tapasztalta, ahol a privátbanki tanácsadók létszáma megduplázódott. Ezen kívül szinte minden más szolgáltatónál is nőtt a tanácsadók száma, csupán az UniCredit és az SPB esetében nem történt változás a létszámban (az MBH adatairól viszont nincs pontos információnk).
A privátbanki tanácsadók létszáma azonban egyetlen szolgáltatónál sem csökkent, ami azt jelenti, hogy a tanácsadói állomány féléves és éves szinten is jelentős bővülést mutatott, túlszárnyalva a privátbanki ügyfélszámlák növekedését.
A közelmúltban tapasztalt trendek alapján egyre több pénzügyi szolgáltató dönt úgy, hogy megemeli a belépési küszöböt. Ennek következtében a korábbi 50 millió forintos határ helyett most arra voltunk kíváncsiak, hogy hány ügyfél rendelkezik 100 millió forint feletti vagyonnal. Azok a szolgáltatók, amelyek adatokat szolgáltattak, nem meglepő módon 100%-os arányokat mutattak be, ahol a belépési küszöb eleve 100 millió forint vagy annál magasabb volt. Érdekes megfigyelni, hogy az adatközlés alapján...
közel 7500 milliárd forintot tesz ki az a vagyontömeg, amely 100 millió forint feletti a szolgáltatóknál, vagyis a teljes piaci kezelt vagyon 65%-a köthető a 100 millió feletti ügyfélkörhöz.
December végére a legnagyobb öt privátbanki szolgáltató piaci koncentrációja 76%-ra emelkedett, ami a piacon tapasztalható stagnáló tendenciát tükrözi.
A nagyok közül az MBH kissé vesztett a részesedéséből, míg a többiek stagnáló részarányt tartanak:
A friss adatok szerint egy átlagos privátbanki portfólió nagyjából 16%-ban tart részvényt, ami az elmúlt évben gyakorlatilag változatlan arányt jelent, a vagyonos ügyfelek nem lettek kockázatvállalóbbak, még a jó tőzsdei teljesítmények ellenére sem.
A privátbanki vagyon legnagyobb része, 45%-a továbbra is a befektetési alapokban található, míg a kötvények a második helyezést érték el 27%-kal. Fontos megemlíteni, hogy a befektetési alapok gyakran tartalmaznak kötvény- és részvény ETF-eket is, így a tehetősek ezen eszközök révén is hozzájuthatnak a tőzsdei és kötvénypiaci lehetőségekhez.
Felmérésünk során arra is kíváncsiak voltunk, hogy a privátbanki szolgáltatók kötvényportfólióikban milyen mértékben képviseltetik magukat a magyar államkötvények. Az eredmények alapján számos privátbanki portfólióban a kötvények körülbelül 50%-át teszik ki a magyar állam által kibocsátott kötvények, de természetesen akadnak olyan szolgáltatók is, ahol ez az arány jelentősen alacsonyabb. Az adatokat bemutató szolgáltatók esetében
A kötvények között átlagosan 51%-os részesedéssel bírnak a magyar állampapírok, ami a mi számításaink alapján minimum 1700 milliárd forintot jelent a teljes privátbanki portfólió keretein belül.
Bár azt nem tudjuk, hogy ennek mekkora része van prémium állampapírban, gyaníthatóan nagy kamatok fognak lecsapódni hamarosan a privátbanki ügyfeleknél ezekből a befektetésekből.
Úgy tűnik, a még mindig kedvezőbb piaci kép a szolgáltatók vagyonnövekedéssel kapcsolatos optimizmusát is erősítette. Ha egyéves időtávot nézünk, a szolgáltatók eléggé megosztottak a saját teljesítményüket illetően: nagyjából fej-fej mellett vannak azok, akik 12-16% közötti, illetve 16% feletti vagyonbővülést várnak, de ennél konzervatívabb véleményekkel is találkozhatunk. Annak kapcsán nagyobb a konszenzus, hogy a piac egésze hogyan teljesít majd ezen az időtávon: a várakozások többsége most is a 8-12% közötti vagyonnövekedésre esett.
Hároméves távlatban a megoszlás kiegyenlítődik a növekedési perspektívák terén: a vagyonbővülés 4 és 16% közötti skáláján nehéz egyértelmű előrejelzést adni a saját pénzügyi helyzetüket illetően. A piaci vagyont figyelembe véve is vegyes a helyzet, de itt a 8-12% közötti növekedés tűnik a legígéretesebbnek.
A hazai privátbanki szolgáltatók figyelme egyre inkább a kockázati tényezőkre irányul, és ez a tendencia folyamatosan erősödik. Jelenleg a szabályozói és piaci környezet számít a leglényegesebb tényezőnek, de sok szakértő számára a hazai gazdaságpolitika és a magyar gazdaság általános állapota is jelentős kockázatként szerepel a radarjukon. Ez a komplex helyzet új kihívások elé állítja a pénzügyi szektort, és a folyamatosan változó körülmények miatt a kockázatok alapos mérlegelése elengedhetetlen.
Létezik olyan szolgáltató, amely a szabályozási környezet módosulásakor különböző illetékeket, szektorális adókat, valamint újonnan bevezetett intézkedéseket emel ki kockázati tényezőként. Ilyen például az önkéntes pénztári megtakarítások lakáscélú felhasználásának lehetősége.
Számos ember aggódik a forint esetleges további gyengülése miatt, amelyet nemcsak a hazai fiskális és monetáris intézkedések befolyásolhatnak, hanem a globális geopolitikai események is kedvezőtlen hatással lehetnek rá.
Globális szinten kiemelik még, hogy világszerte megnövekedtek a geopolitikai kockázatok, aggasztó folyamatként lehet értékelni a NATO és Oroszország elmérgesedő viszonyát, Kína és Tajvan konfliktusát, illetve a közel-keleti konfliktust is. Ezen felül az USA elnökválasztás kimenetele is befolyásoló lehet a globális hangulatra.
Itthon további kockázatként jelölik, hogy a hazai gazdaságnak strukturális problémái is vannak, a termelékenység növelése nélkül nehezen látható a fejlődés alapja. Szerencsés helyzet, hogy a fizetési mérleg, külkereskedelmi mérleg oldaláról egyelőre nincs feszítő helyzet, de a hozamok emelkedésével, a választási év közeledtével romló gazdasági környezetben komoly kihívások érhetik a magyar gazdaságot.
Címlapkép forrása: Shutterstock.
Ez a szöveg nem tekinthető befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a következő információk kizárólag tájékoztató jellegűek, és nem helyettesítik a professzionális jogi vagy pénzügyi tanácsadást.
